现代历史上最大规模的财富转移正在发生。预计继承人将以不同于“建立财富”那一代的方式使用未来数万亿美元的家族资产。
根据 UBS 的数据，在未来二十年内，约 83.5 万亿美元预计将从婴儿潮一代及更年长的企业家向他们的子女和孙辈传递。
UBS 告诉 CNBC：“世界正在进入一个具有历史意义的代际财富转移。”其中，富裕的亿万富豪家族预计到 2040 年将转移约 6.9 万亿美元。
对许多家族而言，第一代创造财富时往往集中于自己熟悉的领域：家族企业、房地产或本地“蓝筹”股票。财富专家告诉 CNBC，下一代受更广泛因素影响：更可能在国际环境接受教育、更具跨境流动性，并对多样化投资更开放。
Legacy Wealth Advisors 创始人兼 CEO Elizabeth Hart 表示：“第一代更像是‘建设者’。他们的财富通常绑定在单一、自己深度理解的资产类别上，比如家族经营的企业，或本地蓝筹股票。”
相对而言，年轻继承人往往以更“全球化的视角”看待财富。Hart 补充说，他们更愿意在不同资产类别与市场之间进行分散配置。
这种变化可能会将部分继承财富从传统“家族资本蓄水池”中转移，尤其是房地产。Hart 表示，亚洲家族过去在很长时期里几乎“几代人都几乎只投房地产”，但第二、第三代继承人正越来越倾向于向其他资产和其他地理区域分散。
Natixis Investment Managers 的一项调查显示，与年长投资者相比，千禧一代更倾向寻求私募等“私有资产”的敞口：53% 表达兴趣。他们也更常在与顾问沟通时提到加密货币：62% 表示与顾问讨论加密货币，44% 计划在未来一年内增加或开始加密货币投资。
年轻一代看待风险也更从容。Natixis 发现，在亚太地区，78% 的千禧一代希望获得跑赢市场的机会，而只有 38% 的婴儿潮一代愿意承担风险来争取领先。
金钱被视为手段而非目的
Prestel & Partner 的创始人 Tobias Prestel 表示，年轻的财富持有人越来越把金钱看作实现目标的工具，而不是财富本身的终点。
Prestel 说：“对大多数年长者而言，金钱是一种东西，而且‘越多越好’；而对大多数年轻人而言，金钱只是工具。他们更关注如何使用这把工具，而不是享受‘宝藏箱’。”
这种心态也在影响消费习惯。与传统地积累身份象征不同，一些年轻继承人更重视经历、流动性以及国际化生活方式。Prestel 表示，与收集汽车相比，年轻富裕人群更可能在世界各地拥有住宅，把旅行与全球地产配置结合起来。
对可持续和影响力投资的兴趣也在升温。UBS 指出，近一半的下一代投资者已经投资于或有意进一步了解影响力与可持续投资。
财富传承也在改变家庭如何管理资产。UBS 发现，下一代家庭成员越来越倾向于把继承视为责任的转移，而非某种最终到手的财务“意外之财”。
有受访者告诉 UBS：“我和兄弟并不把继承当作我们会得到的东西，而是把它当作我们对父亲所做的事情负责——尽可能把事做到同样好。”
不过，这一过渡并非没有风险。
顾问表示，巨额财富的交接规模本身不太可能让更大范围的财富转移进程停滞，但“守住财富”的最大风险往往来自家族内部。
Legacy Wealth Advisors 的 Hart 表示：“裂缝并不是缺少钱，而是缺少沟通。”
许多第一代财富创造者不愿放手，尤其在亚洲，家族财富常与家族中的某位长者（家族族长或家族女族长）紧密关联。与此同时，继承人推动更高透明度、继任规划以及围绕家族资产的正式治理结构。
Hart 进一步补充：“即便有继任计划，摧毁财富的最大因素仍然是家族争端。”
随着财富从创办者一代走向继任者，顾问认为成功的转移越来越取决于为继承人做好“受托与管理者”的准备，而不仅仅是资产结构本身。